資產大跌之後的想法

2022 年一月份過得很快
今年以來，受到通膨、加息等等不確定因素的影響，各類資產都呈現下滑走勢
其中，股票相較於今年高點下跌了約 10%, 加密貨幣則下跌了 40%
身邊只要有在投資的朋友，都在嘆息應該早點出場或是不應該買這個、買那個之類
我覺得，趁著這波退潮，剛好可以檢視自己的投資心態與策略，並了解自己的抗壓性在哪裡
如果你會擔心到睡不著，如果你會認賠而”停損”，如果你再也不想碰有風險的資產
這都證明你過度曝險了 (投資在高風險的資產高過你能承受的部位)

在資產快速上漲的階段，每個人都是股神，加密貨幣就是區塊鏈革命
傳統的建議，例如持有一定現金部位或買一些債券，只會拖累投資表現，只是保守的作法
我還記得很多年以前，有個朋友知道我在買 0050，問我為什麼不用兩倍或是三倍融資？
股票上漲時，兩三倍的報酬當然很誘人；但是你要考慮到股票會有下跌的風險
今年初的下跌完美地展示了什麼叫風險
那些看似保守、會拖累報酬的操作，為你的資產配置提供了緩衝，讓你的投資之路可以堅持下去

還好，危機就是轉機，每一個危機都是一堂寶貴的課(真的很貴)
在這次的下跌修正中，要了解你的投資性格
要找出適合你自己的投資方式跟資產配置
人生還很長，千萬不要被這些風吹草動嚇到不敢投資，只敢放定存
因為長期下來，你的過度保守策略可能才是風險最大的策略

以我為例，以下是我從這次下跌中學到的經驗：

1. 隨著年紀增長，債券比例應該要適當提高
   五年前可能是 25%，現在應該要提高到 30%
2. 過去三年股市的高報酬不代表接下來都會如此順利
   不要用過高的報酬做未來的長期規劃
3. 加密貨幣是非常高風險的投資，如果不懂，千萬不要碰
   NFT 和 元宇宙可能是未來，但一定要小心再小心
4. 單一個股的風險遠大於整個市場
   在市場下跌 10% 的狀況下，有些個股居然已經腰斬…

最後來談談加密貨幣
我對加密貨幣的技術是充滿信心的
現在的NFT或元宇宙就像 .com 時期的網際網路
技術是新的，是正確的，但是沒有人知道未來的應用方式
所以大家都在嘗試，都在炒作，都想賺快錢
我相信，大多數的應用都會失敗，就像 2000 年的各種網站，到頭來都消失或者破產了
不過，網際網路的技術留了下來，真正有價值的東西最終會浮現
我們因此使用到方便的電商跟隨手可得的各種手機應用軟體
把時光倒流二十年，沒有人能預見到網路的發展跟規模

加密貨幣跟 NFT 就是這樣的應用
過去一兩年的熱潮讓太多人一窩蜂進來炒作
我們必須要等到蹭熱度跟賺快錢的人都離場了，剩下來的部分才是真正有價值的東西
所以，我們能做的就是關注並等待，不要對它視而不見，但也不要一窩蜂進去只想賺錢
我希望加密貨幣出現像”市場報酬指數 ETF” 之類的投資工具
指數裡面的 95% 表現平庸、不賺錢或根本就破產消失
但其中的 5% 會給投資人百倍到千倍的報酬 (就像 Amazon, Facebook 股票)
遺憾的是我們沒有辦法事先知道誰是亞馬遜跟Facebook (搞不好選到的是 myspace)
但是擁有整個市場，我們能享受整體的技術進步跟伴隨而來的甜美報酬