2024 年過去了四分之一，今年第一季各類資產的表現如何？FIRE 族過得怎麼樣？這篇文章做了簡短的回顧。
各類資產 2024 Q1 的表現
2024 Q1 又是豐收的一季，從上表可以看出，不論台股、美股還是世界各國的股市，平均漲幅大約是 10%
- 除了香港恆生指數之外，各類資產在今年第一季都繳出了非常亮眼的成績單
- 台股甚至在台積電的加持之下，站上了歷史新高的兩萬點
- 去年 (2023) 已經走出了震盪的熊市，但今年第一季完全看不到休息的態勢，似乎想要一波走到底
在各國股市紛紛創高的當下，有幾點非常值得我們思考：
股市漲這麼高了，還能進場嗎？
尤其是台股在突破了心理關卡的兩萬點之後，很多空手的投資人仍在等待崩盤之後撿便宜。我不知道股市會不會崩盤 (其實我也不關心是否會崩盤)，但我很清楚知道市場是長期向上的，中間可能會有些巔跛或震盪，但長期待在車上才是最好的策略。
如果現在才進場被套在高點怎麼辦？Peter Lynch 用美股的數據告訴我們，每年都買在最高點的投資人，相較於每年都買在最低點的投資之神，他們的年化報酬率，在經過四十年的複利之後，其實只相差了1.1 個百分點，所以，被套在高點其實不會怎麼樣。
我也用 0050 過去 21 年的歷史數據做了驗證，每年都買在高點真的不會怎麼樣，但前提是要投資在市值型 ETF 上面，並且堅持長期投資 (也就是買進之後就不再賣出)，詳情可以參考這支影片。
擦鞋童理論
當然，股市目前的確有過熱的現象。這篇文章說台灣的「雙貸族」人數創新高，除了房貸壓力愈來愈大之外，股市成為全民運動也是重要原因之一；上個月 00940 開始募資，投資人瘋狂湧入高股息 ETF，也是股市愈來愈熱的重要證據之一。
股市愈來愈熱並不代表一定會形成泡沫，形成泡沫也不一定會破滅，會破也不知道是何時的事；只是，看到或聽到身邊愈來愈多的人在討論股市，我心中的確有一些擔心。雖然被動投資者不會主動離開市場，但我應該會做以下幾件事：
- 今年的生活費可以賣掉部分的股票支應
- 股市部位明顯大於債券，今年應該會提早做再平衡 (賣股買債)
- 現金部位可以略為拉高到 1.5 年的生活費
如果你有使用槓桿擴大自己的投資報酬率，應該可以考慮降低槓桿係數，讓自己的投資更保守一些。
目前的資產配置
- 雖然去年賣出了部份的台股來提高債券的比重，但股市真的漲太多了，債券的部位愈來愈低，所以今年的重點之一是提高債券的比重。
- 相較於剛退休時的基期 1,000單位，總資產成長了 21.8%，希望繼續保持下去 (有可能天天過年嗎？)
2024 還有三個季度，聯準會降息與否會決定市場接下來的方向，但我對未來仍是審慎樂觀。投資人可以稍微休息一下，讓子彈飛一會兒 (降息、通膨、就業與經濟成長皆然)，不必每天關注這些經濟數字，先過好自己的小日子。