被動投資除了資產配置之外，最重要的一件事就是再平衡，平衡的時機可以是一季一次或半年一次，但通常是每年檢討一次(太頻繁的配置可能會有反效果)，把偏離的資產配置調整回來。2022 只剩最後幾天，除了檢討投資績效之外，更是執行再平衡的好時機。我做了一個簡單的 spreadsheet template，如果你對如何執行資產配置再平衡有興趣，這篇文章可以供你參考與實作。

我的投資主要在台股跟美股，所以沒有一個適合的網站可以幫我檢查資產配置的狀況與該如何再平衡，所以我做了這個簡單的試算表，並且用台幣做為主要的貨幣(搭配當下的匯率)，讀者可以依自身狀況進行調整。

檢視你手中的持股

首先打開第二個 tab 「持股」

• B1 是美金兌台幣的匯率，我用的是 google 的公式 GOOGLEFINANCE(“CURRENCY:USDTWD”)，它會抓即時的匯率，目前大約是 30.8。
• 接著是 A 欄的資產代號，我主要投資在台灣的 0050 與美國的 VTI 與 BND，你可以將你的持股代號放在這一欄，例如，台灣五十的代號是 TPE:0050； 台積電則是 TPE:2330
• B 欄跟 E 欄是利用 google 公式 (GOOGLEFINANCE)，搭配資產代號去找出當下的資產名稱和股價。例如，台灣五十的名稱查詢到的是 Yuanta/P-shares Taiwan Top 50 ETF，會被放在B3, 今天的價格是 110 台幣，會被放在 E3。
• C 欄是資產類別，我目前定義了四種資產類別，你可以依需要修改：
  • TW stocks : 目前只有 0050
  • Stocks：目前只有 VTI
  • Bonds : 目前只有 BND
  • Cash：就是現金
• D 欄是你持有該資產的股數，在台灣，一張股票是 1000 股；在美國，沒有「張數」這個單位，持有幾股就是幾股，可依自身持股狀況輸入實際股數。

這邊的數字是我隨便填寫的，不是我實際的持股狀況。

• E 欄就是價格，用 google 公式抓取即時資訊。需要注意的是 cash 的價格，這邊定義為 1 ，代表是一台幣，如果你希望用美金，記得下一欄要乘上匯率。
• F 欄代表各資產的金額，就是持有股數乘上價格，如果是美股，記得再乘上匯率即可。
• G 欄代表資產佔比，是當下持股佔全部資產的比重。

Note：

1. 你的持股可能會比較多樣化，例如擁有台積電跟幾支金融股，可以找出股票代號，放到持股中，只是在類別裡可以歸納到 TW Stocks 或其他你想分類的項目。
2. 你真正需要填寫的只有 A 欄 (股票代號) 與 D 欄 (持股數目)，其他都被公式解決了。

資產配置與再平衡

接下來就可以前進到第一個 tab 來看你的資產配置狀況了。

• A 欄的資產類別基本上跟「持股 tab 」裡的類別一樣
• B 欄是你的期望配比，在這裡我假設目標是台股佔比 40%，美股佔比 30%，債券佔比 26%，剩下的 4% 是現金。(記得，加總起來要是 100%)
• C 欄是根據持股狀況計算出來的實際佔比
• D 欄是期望與實際的差異
  • 正值代表實際值比期望值大
  • 負值代表實際值比期望值小
  • 紅色代表應該要調整
• E 欄是 threshold ：資產再平衡時，我們不可能差個 0.1% 就調整資產的配比，那樣會太頻繁而且增加不必要的手續費，所以我們會設立一個 threshold (中文可以翻譯成臨界點)，只有超過此 threshold 才需要調整。以第五列的 0050 為例，雖然實際的佔比已經低於期望值 4.3%，但仍然低於 5% 的臨界點，所以暫時不進行調整。但接下來的三列都超出了臨界點，所以可以進行買和賣，把資產配比調整回期望值。
• F & G 欄是資產的實際金額與期望金額
• H 欄則是建議買進和賣出的金額

舉例來說，如果你要做完整的再平衡，應該賣出 Stocks 191 萬，並將手上的現金提出 77 萬，然後用 132萬去購買 0050，用 136 萬去購買債券。 但如果你覺得 0050 的佔比差異未達臨界點，只需要賣掉部分的 stocks，搭配手中的現金去買債券即可。 由於股票跟債券可能有最小單位的限制，實際的買賣金額可以微調，讓最後的資產配置稍微回歸期望值即可。

最下面一張圖則是畫出每個資產的計劃金額與實際金額，你可以更清楚地看出哪個類別的實際金額超標或未達標，原則上就是把超標的部分賣掉，去補足未達標的資產，讓紅色與藍色長條圖儘量接近。

結論

第一次使用這個模板可能會覺得很陌生或不習慣，但只要第一年完成設定，之後每年只需要花個十分鐘調整持股 tab 裡的資產代號跟持股數目，就可以知道目前的資產佔比和需要調整的金額。希望這個模板對你的投資有一點幫助。

~ Introduction-of-rebalancing-template ~