昨天看到一篇報導，# 0050長期績效最好…All In這檔不就好？ 專家：00878跟0056還是要存 有個朋友問我是不是要照著做，把一些資產配置到金融股或是 00878 & 0056？
我看了全文，也到作者的 FB 粉專去拜讀了一些文章，以下是我的想法供你參考
作者的主要概念
0050 績效好，但投資人抱不住
長期來看投資 0050 的績效的確最好，但是亮眼的年化報酬並非每年穩穩上漲，例如，年化報酬 10% 可能是今年漲15%，明年跌5%，後年漲3%，而大後年一口氣漲20%…….等，必須持有十幾年平均下來才會有年化報酬率10%
身為投資新手，很難克服股價上漲下跌的心理壓力，很可能會在股價上漲時追高，然後在股價下跌時殺低；與其如此，還不如持有年配息 5%，可以落袋為安的核心持股
什麼是核心持股
我去看了作者的一系列文章，主要是提倡存股，而且是以穩定配息的金融股和 0056, 00878 為主，也就是購買每年會穩定配發股息給你的股票
這些股票每年的平均股息大約是 5%，長期下來的績效雖然比投資 0050 差一些，但每年領配息的穩定感會讓你長期持有，而長期持有正是投資股市的最佳選擇
先求有，再求好
投資新手應該先存核心求穩，等到心境、財商都進階了再逐步轉到0050或指數化ETF
我的看法
保證殖利率 5% 的股票？
作者其實已經點出最大的問題，「新手很難長期持有 0050 這樣的股票，所以要採用其他方式來克服」，方法就是買比較穩定的金融類股搭配穩定配息的 ETF
只是，金融股或者核心持股的每年股利也是相當不固定，以這篇文章為例，2023 年的預估殖利率落在 1.7~5.1% 之間，中位數應該不到 4%；這些殖利率包含了現金股利與股票股利，換言之，真正拿到手的現金比 4% 還要低，而且還可能是用本金換來的，也就是左手換右手的概念
再者，前些日子吵得沸沸揚揚的話題，政府可能會禁止金控公司用本金或是資本公積來發放股息，可能會進一步壓縮殖利率；所以，沒有人能保證哪些股票會有固定 5% 的殖利率
核心持股的股價仍會波動
作者的觀點是 0050 的股價波動性太高，上沖下洗的結果會讓投資人抱不住手中持股
我記得幾年前跟朋友聊到我在台股只投資 0050 時，他表示贊同，但建議我要採用槓桿，因為 0050 是牛皮股，波動性太低了…
所以，波動性高或低對每個人來說都不相同；事實上，這類看似穩定的股票仍會波動，無法忍受 0050 的波動性，不代表就能忍受金融個股的波動性，還是要視個人的忍受性而定
找一個適合你的投資方法
如果你覺得持有金融股或 00878, 0056 這類股可以讓你”抱得住股票”，從此變成長期投資者，也是很不錯的一種作法，畢竟，投資不是完全的理性，還是得要考慮人性的成份
我自己也不贊成 all-in 0050，而是把資金先劃分成股票與債券的資產配置，股票裡再區分台灣、美國、歐洲、亞太與新興市場，最後才把台灣股市的部分投入 0050
解決無法長期投資的問題
至於一般人無法長期持有一檔股票的問題 (長期指的是至少十年)，我有三個建議：
- 第一，0050 不是一檔股票，它至少是五十張股票的加權平均
- 第二，從一開始就少量投資，提早培養自己的財商，了解時間才是散戶的最好朋友
- 第三，分散你的投資，不要 all-in 某一檔股票、某一個地區或某一個產業
最後，投資的方法百百種，找到適合自己的方法最重要
