理財聖經總共歸納了 13 條理財鐵律，多半是經驗之談，少了一些嚴謹的研究和論証；唯一的一條公式是複利公式，作者宣稱，使用 20% 的股票年化報酬，每年存入 14,000 元在股票市場裡，經過四十年之後，你就可以累積超過一億元，人人都可以從股票裡致富 (見下表)。
我在複利的迷思裡提過，合理的預期年化報酬應該在 7~10%之間，20% 的報酬率已成過去(即使是股神巴菲特都很難長期達成這個目標)；如果換成 10% 的報酬率，維持一模一樣的投資方式和相同的複利公式，四十年之後累積的資產只剩 620 萬。(有種從天堂掉到地獄的感覺)
相關計算可以用 Excel 的 FV 公式
FV(利率，期數，每期金額) = 期滿之後累積金額
FV(20%, 40, -1.4) = 10281
FV(10%, 40, -1.4) = 620
四十年後的 620 萬肯定不夠用，怎麼辦？文章最後會提到修正方法，也會提到我心目中的「不要賣」該如何實踐。
理財鐵律 1~4
- 鐵律一：錢不要存銀行
為什麼要投資？為什麼不學古人把錢放在床鋪下或是挖個洞存起來？為什麼不把錢放在銀行定存就好？最大的原因是通貨膨脹。
辜且不論最近一兩年的高通膨現象，就算我們只看過去數十年的低通膨時代，每年也有 1~2% 的通貨膨脹，長期下來，你的購買力會被侵蝕殆盡。看看下面這張美元的購買力走勢圖，你會發現美元的購買力在過去一百年已經眨值了 96%；所以，錢放在銀行裡看似安全，長期下來卻是最危險的投資方式。
- 鐵律二：理財致富要有耐心
巴菲特說過他的致富秘訣很簡單，就是「慢慢致富」，理財的秘訣無它，就是耐心而已。
我心目中的耐心是以「十年」為單位，而且投資成效要在 30~40 年之後才會變得明顯；看似非常漫長，但考量到現代人的壽命至少是 80~90 歲，所以並非不可能；最好能把投資當成生活的一部分，就像吃飯、睡覺一樣正常即可。
我從十歲開始戴眼鏡，不知不覺也過了將近四十年，眼鏡已經是身體的一部分了
- 鐵律三：投資理財愈早愈好
既然理財需要時間，能愈早開始愈好。投資理財最佳的時間是十年前，其次是現在。
如果沒有提早開始理財，最佳的解法就是儘快存滿第一桶金，用數量彌補時間的差距。以文章一開始的表格為例，如果你比別人晚出發十年，只要儘快累積 36 萬開始投資，成效會跟提早出發的人相同。
- 鐵律四：以別人的錢賺錢
生命週期投資法曾提到早期投資要使用槓桿，不僅可以提高報酬率，也能降低風險；所以，如果能用別人的錢來投資，肯定可以加快資產累積的速度。只是，借錢投資有一定的風險，我並不建議投資新手使用槓桿，生命週期投資法的缺點裡有詳細的說明。
理財鐵律 5~8
- 鐵律五：替投資風險減壓
投資一定有風險，但長期看來，不投資的風險更大(因為通貨膨脹)。只不過，這不代表投資人要承擔所有的風險或是不必要的風險，而是要對風險有正確的認知。例如，購買個股去承擔單一公司經營不善的風險，這就是屬於不必要的風險；但購買市值型 ETF 就可以分散投資個股的風險，只承擔市場的系統性風險 (可以換來市場報酬)；若擔心單一市場的系統性風險，就可以投資全球型的 ETF。
- 鐵律六：解除被套牢危機
避免被套牢的方式就是分散投資，不只是分散投資標的，也要分散投資時間，更重要的是長期持有，讓時間來為你解套。
- 鐵律七：活用股票投資
投資工具琳瑯滿目，對新手投資人而言，股票是最簡單也最容易上手的標的；值得一提的是，小資族可能因為手中資金不足，想要用期貨和選擇權等工具來以小搏大，這是非常錯誤的一步，投資人應當引以為鑑。
- 鐵律八：買時賺、賣也賺
這就是有名的「隨便買、隨時買、不要賣」九字訣的出處。詳細內容可以參考「理財聖經」讀後感 (上)。
理財鐵律 9~13
- 鐵律九：抓著股市大走勢
受到「隨機漫步」的影響，作者認為預測市場，或是想要擊敗市場純屬空想，不論你是基本分析學派還是技術分析派都一樣，都無法長期勝過大盤。如果三十年前有市值型 ETF，作者肯定會建議長期持有，跟著股市大盤即可獲取豐盛的報酬。
- 鐵律十：善用股市攻防利器 (價值策略、成長策略、反向策略)
作者在這一個章節提出了三個策略給想要擊敗市場的投資人，其中的反向策略就是有名的「別人貪婪時要恐懼，別人恐懼時要貪婪」。雖然三種策略聽起來似乎言之成理，但缺少實質的執行方式與細節，不如採納作者的九字訣來得輕鬆。
- 鐵律十一：不要短線操作
這個鐵律跟長期投資互相呼應，身為投資人要看清楚投資世界的陷阱，千萬不要陷入沒有勝算的遊戲。
- 鐵律十二：有土斯有財
除了投資股票之外，作者也建議投資人可以投資房地產，同樣可以有年化 20% 的報酬率。我對房地產不熟，所以無法做任何評論。(同樣地， 20% 的年化報酬率應該要有個明確的研究出處，而不是「根據過去經驗」這樣籠統的說法。)
- 鐵律十三：即刻行動
對所有投資人而言，學習再多的投資知識，如果沒有實踐都只是空談而已 (坐而言不如起而行)，許多人不敢踏出第一步多半是因為怕虧損。對此，我建議換一個想法，與其想要賺錢，不如改成「你的第一筆投資一定會虧錢」，既然會虧錢，不如提早用一點小錢換來寶貴的經驗。假以時日，未來的你會感謝現在的你踏出了艱難的第一步。
結論
「不要賣」的具體操作方法
投資股市想要完全不賣聽起來像是天方夜譚，但以我自身的經驗來看，我在 2009 年買的第一張 0050 到現在都沒有賣過，其實並不困難；不過，我並非完全不賣股票，實務上，我認為賣股票的時機點有兩個：
- 資產配置再平衡的時候：每年在檢討資產配置時，如果股票的部位超出了預計的佔比 (例如股票預期佔比是 80%，但上漲很多達到 90%)，這時就可以賣出股票、買入債券。
上班族多半處於資產累積的階段，每年的資產再平衡時，可以把投入的資金依「適當」比例分配到股票和債券中，如果當年度股票上漲很多，你可能並不需要賣出股票，只要把預計投入的資金改成買債券(債券比重就會上升，股票比重相對下降)，讓整體配置回到應有的比例即可。 - 退休後需要用到現金時：退休後每年要籌措一年份的生活資金，如果債券利息和股票股利不夠，這時就可以賣出部分的股票(或者債券)。
遇到緊急情況需要現金時當然也可以賣股票
綜上所述，如果你是以累積退休金為目的投資股票，可能有長達 20~30 年都不需要賣股票，這就是我心目中的「不要賣」。
如何準備退休金？
如同文章一開始提到的，年化報酬 20% 的年代已經過去了 (我甚至覺得作者提到的 20% 有可能只是誤會)，取而代之是比較務實的 7~10%；那麼，我們該如何準備自己的退休金呢？答案很簡單，每年多存一點。
用開頭提到的 Excel 公式，搭配年化報酬 7~10% 和每年投資到股市裡的金額 (10~30萬)，可以做出上表。
假設你需要3,000 萬的退休金，每年投資 10萬元，在9% 的年化報酬下，複利四十年就可以達到；如果你覺得 7% 的報酬比較務實，可以改成每年投資 20萬元，經過四十年之後同樣可以存到接近四千萬的退休金。
想要擁有美好的退休生活沒有捷徑：多存錢、提早投資、用 30~40 年的時間複利即可。
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