2023/05/23 更新
在討論 4% 提領法則之前，先來問一個問題，你覺得要存多少錢才能退休？
相當實際的問題，答案卻是南轅北轍
樂觀的人可能會說個 500萬到 1000 萬的數字
悲觀的人可能會說至少要一個億吧
但有趣的是，真正存到心中理想數字的人，會跟你說現在需要兩倍才夠。例如，年輕時有個朋友跟我說需要 3000萬才可以退休 (那是二十多年前)，其中，1000 萬拿來買房，1000 萬拿來買車養車，最後 1000 萬拿來過生活。
現在他有 3000萬資產了，但是因為通膨的關係，他說現在至少要 6000萬才夠；我相信等到存到了這個數字，他應該會希望湊個一億的整數；當真正有了一個億之後，心想：「既然錢來得這麼容易，為什麼要退休呢？」
永遠不夠，永遠沒有盡頭，永遠沒有足夠的退休金…
估算退休金的公式 – 最通俗的算法
熟悉 FIRE 的朋友都聽過一個 4% 提領法則，它的通俗理解是這樣的
股債配置的投資組合平均每年可以賺 7%
其中 4% 拿來花用，剩下的 3% 來對抗通膨或是讓資產增值
所以，如果你每年需要花費 100 萬台幣，你需要有 2,500 萬的退休金就可以離開職場了。而且這筆錢應該會自己慢慢長大，可以用到你上天堂還用不完，這就是著名的 4% 提領法則，也是花不完的退休金公式的來源。
只是，這個 4% 提領率是怎麼算出來的呢？又或者，那個每年可以賺 7% 的資產配置可靠嗎？有沒有可能是個騙局，到最後身上什麼也沒剩？
4% 提領法則的來源
這篇文章是 4% 提領率的論文出處，原文標題是”選擇一個可持續的提領率”
重點在可持續，也就是多少的提領率可以大概率保證你會先上天堂，而不是先破產
原文並不難懂，建議有心的讀者可以好好研究，以下是我個人的理解
- 提領率愈高，成功率愈低 (也就是愈有可能提早把錢花完)
這很容易理解，從退休金提領出愈多的錢，愈可能提前把退休金用完 - 退休後活得愈久，成功率愈低
退休後只活 15 年一定比活 30 年要少很多 - 即使退休後，仍應保持相當比率的股票部位 (至少25%)
- 4% 的提領率，在股債配置各半時有 100% 的成功率
這句話是本論文最常被引用的地方
4% 這個魔術數字也成為簡化版的退休金安全提領率
該如何使用 4% 退休法則？
簡單來說，你必須先算出一年的消費金額 (可以包含旅行費用、醫療費用、房租或各式費用)，將一年的消費總金額除以 4% (也就是乘以 25)，就可得到需要的退休金。
舉例而言，如果我有記帳的習慣 (很重要)，知道退休後一年需要花 100萬元，100 萬除以 4% 就等於 2500 萬，這就是我必須準備的退休金。
它的好處在於，你不必去估算你會活多久 (這是個很難估算的數字)，只需要知道每年的消費金額 (這是個相對容易計算的數字，只要確實記帳就可以得到)，藉由歷史資料跟相對科學的算法，你可以得到一個很明確的退休金數字。
當然，如果你相對保守，可以用 3% 去估算(也就是每年花費要乘以 33)；又或者你有其他的退休金來源 (例如勞保或勞退)，你也可以用高一點的提領率，例如 5%。
我覺得全文有一個隱藏的核心觀點 (但跟華人的文化相抵觸)：在上天堂前儘可能花錢，享受你累積的資產，而不是想著把資產留給下一代。
不是說存錢或留資產不重要，而是讓自己把生活過好更重要，如果沒有想清楚這一點，再多的退休金都不夠，不是嗎？
結論
最後，論文得到的 4% 的提領率有前提與假設，讀者需要依自身情況調整
- 論文裡使用的歷史報酬不代表未來報酬，在目前低利的環境下，應該保守一些
- 論文裡的歷史報酬是美股與美債的報酬，使用者最好依自身情況做調整
- 論文裡沒有考慮交易費用跟手續費，建議最好使用低費用的 ETF
(所謂的低費用，最好一年費用率在 0.1% 以下) - 現代人提早退休的比率愈來愈高，提領年限可能高達 40 年，在這種情況下，退休金的估算要更保守一些
因此，我建議採用 3% 的提領率，也就是同樣一年花費 100萬，就要存 3300 萬的退休金。
如果 3300 萬的退休金很難存到怎麼辦？
其實很簡單，第一是延後退休，多賺點、多存點之後再退休。
第二是把慾望降低一些，例如一年只要花 60萬，那麼你只需要存 2000萬退休金。
第三是退休後仍然找一些工作貼補家用。
最後的最後，找一個你有興趣的工作，享受工作，你就不會想要退休了
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