如何正確地計算報酬率對投資者來說是非常重要的一件事；最近剛好在研究 00878 這支ETF，發現它的配息方式是「季配息」，與一般常見的年配息或半年配不太相同。
碰到這種每年配息四次的股票或 ETF，該如何快速有效地計算總報酬與年化報酬呢？這篇文章提供一個簡單的小工具，您可以試算自己的投資報酬率。
計算報酬率 – 以 00878 為例
假設我在 2020 年底用收盤價 16.14 買了 10 張00878，付出了 161,400 元；經過整整兩年又兩個半月 (目前 2023/03/13)，中間只有領股利，沒有任何買進或賣出，要如何計算當下的投資報酬率呢？
你可以看到兩年多前的 16.14 元已經上漲到目前的 17 元，再加上兩年來領的股利 2.16 元 (還有三月底可以領到的 0.27 元)，目前的總值應該是 19.43 元(17 + 2.16 + 0.27)。
考量到時間價值等因素，目前的總報酬是 18.71% (尚未考慮三月底的股利)，而年化報酬則是 8.63%。
2021 是股價大幅上漲的牛市，但 2022 則是相當慘烈的熊市，在歷經牛熊的洗禮之後，00878 居然還能繳出 8.63% 的年化報酬，這是非常不錯的成績單，難怪受到投資人熱烈追捧。
PS. 這只是用 00878 舉例說明這個工具的用法，並不是推薦購買這支 ETF。
XIRR 介紹
累積報酬率的算法比較容易理解，把最後的股價，加上歷年來領取的股利，除以期初購買的價格，就可以得到大約的累積報酬 (錢有時間價值，所以有一點點不準)；但是如果想要得到年化報酬，就需要公式的幫助了。這裡用到的公式是 XIRR：
XIRR 的使用非常簡單，只需要兩組參數，一組是投資的金額，另一組則是投資的日期。
第三個參數可有可無，如果要放的話，就是你覺得 XIRR 算出來的年化報酬可能是多少，例如 10%
在使用 XIRR 這個函數時，有兩個重點：
- 投資的金額有正數與負數，我們會把付出去的錢用負數來表示 (代表錢從我們手上流出去，例如購買股票時付出 16.14 萬元)，把收到的錢用正數來表示。
- 要加上期末金額，即使我們手上的股票還沒有賣出，也要告訴公式目前的持股價值，一般就是用市價乘上目前的股價，例如上表的 B17 格。
利用 XIRR 來計算不定期不定額的年化報酬率非常方便，即使在投資的過程中有買進或賣出，只要把時間與金額 (正號代表收到錢，負號代表付出錢)標示清楚，就可以一鍵算出年化報酬。
注意事項
投資人在使用上述的表格時，必須特別注意幾件事情
- 範例裡並未考慮手續費、所得稅與二代健保之類的費用，所以實際報酬率會比算出來的略低。
- 如果要把各項因素都考慮進去，只需要在 B 欄 [現金流量] 把真正付出的成本與收到的款項填寫清楚即可。
- 截至 3/12 為止， 2023 年第一季的股利尚未收到 (預計收到時間是 3/22)，但股價已經除息，所以謹慎一點的投資人可以把股利加回股價裡去。
結論
報酬率的計算對投資人非常重要，利用簡單的小工具，可以幫我們省去不少的時間。你可以在這裡下載常用小工具 – 計算報酬率。
你目前有沒有在使用中的小工具呢？歡迎你在留言區跟我分享。
如果你剛到這裡，可以看”如何使用本部落格”
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