邁向 FIRE 的準備 – Aug, 2022

自踏入社會以來，工作從來沒有中斷的時候，常常是星期五離職，過個週末，星期一就開始到新公司報到；去年找機會休了兩星期的長假，卻總是在永無止盡的 con-call 中度過，我是太喜歡工作嗎？還是無法鼓起勇氣 say no？八月底即將離開待了十年的工作崗位，我沒有安排任何新工作，勉強地說，我想親身實踐 FIRE，將自己過去十年的投資經驗進一步提昇到提早退休，看看理論與實務的差距有多大，也希望提供自身的經驗給身邊的人參考。

我的投資經驗以「被動式投資」與「資產配置」為基礎，延伸到退休，則是業界常用的 4% 提領法則與再平衡，之前寫過一篇文章：財務自由的那一天，可以算是概念上的實踐版。所以我打算把所知的退休理論合併，先擬定一個計劃，持續參考別人的作法與新推出的理念/理論，再不斷更新自己的退休狀況。我會持續紀錄各類資產的變化，希望這套計劃可以平安陪我度過接下來的四十年。

所謂的 4% 提領法則，我在這篇文章做過詳細的說明，簡單地說，就是每年把資產的 4% 提領出來當作生活費用，剩餘的部分持續放在股票和債券的組合中，讓總資產持續增值；過去的經驗證明 4% 提領法則可以有效對抗通膨跟市場的波動 (98~100% 的成功率)，讓退休人士安全退休。不過，基於種種原因，我建議最好保守一點，例如只提領 3% 當生活費用 (代表總資產要存多一點)；所以，我打算使用 3% 提領法則。

首先，要準備一年的生活費(總資產的 3%)，除了當月會用到的錢之外，其他部分都要放在最安全的定存(報酬或利息都不重要，安全才是最高指導原則)。 具體作法：一年的生活費分成十二部分，第一部分放在銀行的活存，第二部分定存一個月後到期，第三部分定存兩個月後到期…最後一部分十一個月後到期，感覺上就像每個月會領到固定的薪水。隨著時間過去 (例如半年或一年後)，必須從資產裡提領出已花掉的金額，補足 3%，重複上面的定存設定。真有什麼事故發生，至少還有將近一年的緩衝期。

其次，再準備六年的生活費，放在相對安全的資產裡(例如債券)；一年的生活費是總資產的 3%，六年的生活費就是 18%。 具體作法：我把 18% 分成兩部分，一半放在美國中期公債裡，這部分的年報酬率大約在 4% (隨美國整體利率浮動)；另外一半則放到 FTX 的穩定幣中，希望能有 5% 的年報酬率。這裡的可能風險有：

1. 匯率風險：都是以美元計價，如果美元對台幣走弱，可能會影響實際到手的新台幣
2. 利率風險：美國的債券報酬會跟美國利率息息相關
3. FTX 公司風險：FTX 目前是最大的加密貨幣公司之一，但仍有破產風險
4. 穩定幣風險：雖然持有的是目前最穩定的 USDC，幾乎等同美元，但是世界各國對加密貨幣態度不明，加密貨幣有天然的風險

剩下的部分(79%)則投資在各地區的被動型 ETF 裡。 具體作法：

1. 台灣 0050 佔 40%，考量到退休之後會生活在台灣，台股變現(或股利)是最容易的方式
2. 美國 VTI 佔 20%，美國仍是世界最重要且最大的經濟體
3. 歐洲及亞太成熟市場 VGK & VPL 佔 9%
4. 新興市場 VWO 佔 剩下的 10%

配置完資產之後，要如何維持每年所需的 3% 現金應該是所有退休族最關心的問題，我會在實戰中得到寶貴的經驗，但目前推測現金的來源如下：

1. TW 0050 的股利，目前一年配發兩次，通常七月分配的股利比較少，而一月分配的股利稍微多一些。依照過去的經驗，總配息率大概在 2.5%~3.5% 之間
2. 各地區 ETF 的配息，每季配息一次，每年的配息率落在 3% 左右。這部分以美元計價，而且匯回台灣會有一次性的手續費 (大概 30~50 美金)，所以最好半年或一年處理一次。

每年大約可以從 1)&2) 得到 2.44~2.84%，離計劃的 3% 有點距離，所以差額必須從 FTX 的穩定幣定期匯回，這部分可以視實際的差額做調整。 ps. 加密貨幣換回台幣的手續費相對低很多 (每次大約在2~3 美金)，所以彈性比較大，但是同樣有美元匯率的風險。整個計劃會在八月完成，九月啟動。一開始會比較密集地每個月觀察，希望之後可以每季或每半年關心一次即可。

計劃永遠趕不上變化，但是沒有計劃將會寸步難行。 FIRE 是很多人都想完成的夢想，但它絕對不是條容易的道路，一路上可能會有各種危險(也許半年後必須要重新找工作)，也許孤單地走了一陣子之後會想要回到人群尋找溫暖，但是，親身走一趟一定會帶來不同的體驗。

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