三條投資建議

本週聽到 Miula 跟大人學的 Bryan 談投資，順手寫下了這篇文章。

大人學是我蠻推薦的一個 Podcast, 裡面有很多社會新鮮人必學的職場知識
持續學習或是上他們的課程都可以減少很多走彎路的機會

三條投資建議跟我的感想如下：

不要想著如何一夜致富

巴菲特把他所知的投資知識和理論都放在給股東信裡，不怕別人學去。曾有個記者訪問他，如果大家都照著他的方法去投資，不是人人都可以致富了嗎？(最明顯的投資建議是把資產放到標普五百的指數上)但現實社會中，投資失敗的比例仍遠高於成功者，這是為什麼呢？巴菲特給出了一針見血的答覆，「因為大多數人都不想要慢慢變富」。是的，絕大多數的人想要的是一夜致富，或是一年能有幾倍的報酬，那種一年5~7%，累積四十年才能財富自由的道路實在太遠太累了；講起來簡單，做起來好像也不難的投資方法一點都不吸引人，所以沒有人會真的照做。因此，多數人會走向投機的道路，反而承擔了太多不需要承擔的風險，最後歷經多年的失敗經驗之後，最後放棄了投資理財這條康莊大道。

要用閒錢投資

千萬不要借錢去投資，使用財務槓桿會放大你的獲利，但更大的可能是放大你的損失。加上人性這個因素之後，很容易陷入追高殺低的投資陷阱，更可能會因為一次崩盤就把多年的獲利全部吐回去，甚至血本無歸。所以，一定要用閒錢投資。同時，也不要使用期貨或是選擇權 (除非你是真的有避險的需求)，因為這些衍生性金融商品也是財務槓桿的工具。

我基本上認定這樣的理論，但有一點點例外。如果你的薪資夠高 (扣除生活費之後還有不少的可支配所得)，再加上你不善於儲蓄 (錢放在身邊會咬你的那種類型)，我會建議使用一點貸款 (也就是借錢)，把借來的錢放在 0050 或是 VTI 這類的指數型基金裡，好處是強迫儲蓄 (讓你的可支配所得變少)，也讓你的”未來收入”提早進入資本市場為你工作。但這是個進階技巧，如果你沒有太多投資經驗，或者投資心態不佳，強烈建議不要使用這種方法。

不要一次梭哈

不論你對自己多麼有自信，或者對市場非常了解，無論如何都不要一次把全部資產壓上去，因為所有人都有犯錯的可能，而且你必須要留下出錯的空間。

實務上的做法是「資產配置」與「定期定額」。

資產配置是投資標的的分散，不只是在股票與債券裡分散，也要在股票裡分散，例如投資美國、歐洲、亞洲及新興市場，甚至也可以分散到原物料或貴金屬之類的資產。因為沒有人能預測哪一個資產會是下一個明星，與其壓寶在某一類資產，不如分散投資，將主要的資產都納到你的配置裡。雖然會犧牲一點投資報酬率 (因為明星資產的佔比可能會小一點)，但換來的是中上的表現，長期下來可以得到相對優異的報酬。

定期定額(或是定期不定額也可以) 則是投資時間的分散。如果我們無法預測哪一類資產的報酬會最好，同樣的，我們也無法預測何時是市場的底部或是頭部，最好的辦法就是忽略這些雜訊，定期投資，不要理會專家告訴你現在是底部還是頭部，不要想著抄底，也不要害怕現在是高點，只要按照預定的時間投入適當的金額，讓時間為你攤平投資成本，長期下來就能有很好的報酬。

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