2021 台股漲 23.66%

2021 台股漲 23.66%

台股2021年亮麗封關 年度大漲23.66%
一年又過去了,受惠於國際熱錢,不但房地產大幅升值,股市也同樣大漲
看到這個標題,再加上每位股民帳面平均賺 96 萬這則新聞,你的感想是什麼?

首先,23.66% 的報酬率是這樣算出來的:
2020 年 12/31 的加權股價指數是 14,732
2021 年 12/30 的加權股價指數是 18,218
兩者相除得到 1.2366 所以今年的報酬率就是 23.66%
如果某基金公司跟你說他們今年的報酬是 25%,打敗大盤,你覺得如何?
有兩種可能,第一,他可能根本不知道自己在比什麼 (無知)
其次,他可能試圖用錯誤的數據混淆你 (無良)
因為加權股價指數已經把發放的股利扣除,是個相對低估的報酬
如果要拿 apple 比 apple, 應該把股利加回來,也就是加權股價報酬指數
2021 年台股的實際報酬應該是 27.06% (代表股利部分是 3.4%)
所以,所有低於這個數字的報酬,都是被大盤打敗了

再來,27.06% 的報酬代表了什麼?以下是近 18 年來,台股的歷年表現 (含股利)
(因為 2003 年開始才有含股利的加權股價報酬指數)

扣除 2008 年的金融海嘯跟 2009 年的報復式反彈
27% 的報酬率是相對高的年度報酬
你很難期待接下來幾年繼續維持這麼高的報酬率 (這不是財務建議喔)
話說回來,2019 時如果做這樣的預測,這兩年臉應該會被打得很腫
所以,最好的預測就是不要預測,按既有的計劃做資產配置即可
以我為例,雖然今年的重心在加密貨幣,雖然 0050 已經在歷史高點,雖然…
我仍然在下半年買進了兩張

最後,同樣扣除 2008 & 2009 這兩年
如果你 2010 年初買進台股,並且一路抱到 2021 年底,十二年來的總報酬率是多少呢?
中間經過2011 、2015 & 2018 三年的負報酬 (2011 當年下跌了 18%)
你最後的報酬率是 244%,也就是把一萬元變成了三萬四千四百元 (本金加報酬)

當然,如上所說,如果你把這三年的台股當作”正常”,然後放心退休的話,我覺得非常危險
就像這兩年的少年股神,把股票當沖當成正職來操作,我覺得是賠了夫人又折兵
(夫人是你損失的時間、精力,兵是你的金錢)
真心希望股票市場能有長時間的大幅回檔(超過 20%,並且超過半年),我的理由是:

  1. 對自己的資產配置做壓力測試
    2020 三月的疫情讓全世界的資產瞬間大跌(好像是很久很久以前了?)
    我在那時寫下了這段文字

“台灣雖然沒有封城(但是有鎖國),但受到世界經濟的影響不但沒有較低,搞不好會更嚴重

因此,下跌33%是正常的預期

0050 最高點在95左右,跌去33%,最低點應該在 63 元

現在還有將近十元的空間,雖然可能會提前止跌並開始回升

但是永遠不要讓手中無現金,永遠不要猜低點

這是這次股災給我上的一堂課”

只是去年股市回升得太快,投資人還來不及反應就回到原點,甚至頻創新高
所以,我希望能再來一次長時間的下跌
不僅資產要下跌,還要有時間帶來的心理壓力,才能證明這樣的資產配置能持續

  1. 回檔才有便宜的資產可以累積
    我認識的大多數人都在 25~45 歲,都還在資產的累積期
    只有大幅的回檔,才有機會快速累積自己的退休資產
    只是,當機會來臨時,我們能確實把握嗎?

2 Comments

  1. Debby Lin

    投資永遠挑戰的是自己的心理素質,同意要長期持有並永遠要手握現金,才能在金融資產下跌時,勇敢地入場

    • jiunjiechou

      投資很簡單 (買入並長期持有),也很難 (因為超級違反人性)
      用文字紀錄下自己的心得,不斷提醒自己,可能是一個不錯的方式

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